[경제용어] 신용경색(Credit Crunch)이란?

신용경색(Credit Crunch)이란?

신용경색이란 금융기관이 미래의 불확실성에 대비하기 위해 시중에 자금을 유통하지 않아 기업이 어려움을 겪는 현상을 말합니다. 즉, 금융기관에서 돈이 제대로 공급되지 않아 시중의 자금 유동성이 원활하지 못한 상황을 나타냅니다. 

의학 드라마에서 심근경색이라는 말을 많이 들어보셨죠? 심근경색은 혈관이 막혀서 피가 심장으로 못가는 것을 말합니다. 신용경색도 비슷한 맥락입니다. 피가 돌지 않으면 살 수 없는 것처럼 우리 경제도 돈이 없으면 정상적으로 돌아갈 수 없습니다. 흔히, "피같은 내 돈"이라고 말하는데 오늘은 돈을 혈관에 도는 피에 빗대서 설명해 보도록 하겠습니다. 

신용경색

고혈압, 당뇨, 흡연 등이 원인이 되어 혈관이 막히는 증상이 나타납니다. 그렇다면 신용경색의 원인은 무엇일까요? 바로 앞서 말한 신용경색의 의미에서 찾아볼 수 있습니다. 미래의 불확실성에 대비한 금융기관의 자금 공급 정지때문입니다. 피가 돌지 않으면 심장이 멈추는 것처럼 돈이 돌지 않으면 대부분의 기업들이 어려움을 겪게 될 수 있습니다. 

심장 = 기업

피 = 돈

고혈압, 당뇨, 흡연 등 = 금융기관의 자금 공급 정지, 예금 대랑 인출, 자산가격 하락

이렇게 신용경색 현상이 발생하게 되면 기업들은 자금이 부족해지고 경영에 어려움을 겪게 됩니다. 또한, 일반 기업뿐만 아니라 무역업체들도 수출입 활동에 큰 제약을 받게 됩니다. 이러한 상황이 지속된다면 전체적인 시장 경제가 위축되거나 도산하는 기업들이 증가할 수 있습니다. 

---

경제 활동에 미치는 영향

금융 시장의 수축: 신용 경색은 주로 금융 시장에서 자금의 유통이 감소하고 신용의 공급이 줄어들 때 발생합니다. 은행이 대출을 줄이거나 신용 등급이 낮은 고객들에게 대출을 제공하지 않는 상황이 발생하게 됩니다. 

경기 침제: 신용이 축소되면 기업 및 개인의 투자와 소비가 감소하게 되어 경제에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 

자산 가치 하락: 금융 위기 시에는 주식 시장과 부동산 시장에서 자산 가치가 하락할 수 있습니다. 이로인해 개인과 기업의 자본 소득을 삼소실 수 있습니다. 

실업률 상승: 기업이 자금을 얻기 어려워지면 투자와 확장 계획을 줄이게 되므로 실업률이 상승할 수 있습니다. 또한, 신용경색으로 인해 기업이 파산하면서 많은 사람들이 일자리를 잃게 될 수도 있습니다. 

 

 

---

신용경색 관련 사례

세계 금융 위기(2007~2008)_서브프라임 모기지 사태 

2000년대 초반 IT버블이 꺼지고 세계 경제가 바닥을 치고 있을 때쯤 911테러까지 겹치면서 미국은 혼란에 빠지게 됩니다. 더욱이나 그 당시 미국의 부동산 시장에서 발생한 서브프라임 모기지 부실채권 문제가 전 세계 금융시장으로 확산되어 금융위기가 발생하게 됩니다. 서브프라임 모기지 부실채권을 보유한 금융기관들이 큰 손실을 입게 되어 금융시장 전반에 결쳐 신용경색이 발생하였고, 이로인해 금융기관들 사이의 신뢰가 무너지게 되어습니다. 

서브프라임 모기지 대출이란?
대출을 받기 어려운 신용등급이 낮은 고객들을 대상으로 높은 이자율과 함께 대출을 제공하는 금융 상품이다. 

이후 서브프라임 모기지 대출을 보유한 금융기관들이 이것을 다시 패키징하여 채권 상품으로 만들어 판매하면서 문제가 커지게 된 것입니다. 즉, 금융기관에서 여러개의 고위험 대출을 결합하여 하나의 금융삼품으로 판매한 것입니다. 이러한 패키징 과정은 서브프라임 모기지 위기가 금융 시장에 더 큰 영향을 미치게 되는 원인 중 하나였습니다. 

패키징: 여러개의 고위험 대출을 결합하여 패키지 상품으로 만든 것을 말한다. 

 

---

신용 경색은 금융기관이 미래의 불확실성에 대비하기 위해 시중에 자금을 유통하지 않아 기업이 어려움을 겪는 현상을 말합니다. 즉, 금융 시장에서의 신용 공급이 감소하고 금융 활동이 위축되는 현상을 가리킵니다. 이는 주로 신용 위기나 금융 위기와 관련되어 있으며, 주택 시장의 부동산 거품이 폭발하거나 금융 기관들이 고위험 대출을 지속적으로 판매하는 등의 원인으로 발생할 수 있습니다.

신용경색을 해결하기 위해 정부와 중앙은행 등의 당국은 주로 경제를 활성화하고 금융 시스템의 안정성을 회복하기 위한 정책을 시행할 수 있습니다. 이러한 정책은 금융 기관에 자금을 주입하거나 금융 시장의 투명성과 규제를 강화하는 등의 방식으로 이루어집니다. 신용 경색의 관리는 금융 시장의 안정성과 경제의 성장을 지원하는 데 핵심 요소라고 볼 수 있습니다.